野村发表报告指，友邦(01299.HK)   去年新业务价值(VoNB)略逊预期，但指引正面，维持目标价97.43元，评级「买入」。

报告指，去年VoNB按实际汇率计算按年下降8%，按固定汇率计算按年下降5%，至30.92亿美元，低于该行和市场预期1%。年化新保费按年下降4%至54.07亿美元，比该行预期低3%。新业务价值利润率按年收窄2.3个百分点至57%，比该行估计多出1.2个百分点。


截至去年底，内含价值为688.65亿美元，,

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,按年下降6%，比该行估计低2%，比市场预期低4%，原因是投资回报的负差异较大。经营内含价值回报率为9.4%，按年下降2.7个百分点，比该行预期低1.5个百分点。派发末期股息每股1.13元，全年派息按年上升5%至1.54元，比该行估计低2%。而按国际财务报告准则每股盈利为0.02美元，2021财年同期为0.62美元，低于市场和该行估计。

报告引述管理层说法，友邦保险中国的VoNB增长在2022年下半年直至11月底恢复到正数，其后受快速新冠感染扰乱后，VoNB增长势头迅速恢复，并在2023年的头两个月恢复到正增长。(ha/t)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-03-10 16:25。)